Wie wird die Performance im Musterdepot berechnet?

Die im Depot ausgewiesene Performance entspricht dem „Time-Weighted Return“ (TWR). Der Vorteil dieser Methode ist, dass die Performance unabhängig von Ein- und Auszahlungen, also unabhängig von der Höhe des investierten Kapitals errechnet wird. Demgemäß werden die in den einzelnen Zeiträume erbrachten Performances jeweils aufmultipliziert.

Durch diese Berechnungsmethode ist es daher möglich, dass die absolute und relative Performance unterschiedliche Vorzeichen haben.

Beispielrechnung

Datum Cash-Bestand Offene Positionen value twr
0 0 1
01.01.
Tagesanfang 0 0 1
Einzahlung 10.000€ 10.000 10.000 1
Tagesabschluss 10.000 10.000 1
04.01.
Tagesanfang 10.000 10.000 1
Kauf Aktie A: 5×500€=2500€ 7.500 Aktie A: 5×500€=2500€ 10.000 1
Tagesabschluss 7.500 Aktie A: 5×500€=2500€ 10.000 1
05.01.
Tagesanfang 7.500 Aktie A: 5×500€=2500€ 10.000 1
Tagesabschluss 7.500 Aktie A: 5×100€=500€ 8000 0,8
06.01.
Tagesanfang 7.500 Aktie A: 5×100€=500€ 8000 1
Auszahlung 4.000€ 3.500 Aktie A: 5×100€=500€ 4000 1
Tagesabschluss 3.500 Aktie A: 5×200€=1000€ 4500 1,125

Die Gesamtperformance für den Zeitraum 01.01.-06.01. beträgt hier: ((1*1*0,8*1,125)-1) = -0,1 = -10%.

Zum Vergleich: Mit der „klassischen“ Methode (GesamtwertEnde/GesamtwertAnfang) hätte die Performance wegen der Auszahlung (4500/10000)-1 = -0,55 = -55% betragen.